节后游资无心作战 机构资金进场抄底

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春节后，a股开局良好，上证综指在春节前后五个交易日收于正线，显示出强劲反弹。上周五，上证综指重回3300点的位置，并站在先前的线上。经过几天的调整，虽然春节前后市场有所回升，但交易量相对冷清，主力资金不愿意打，观望情绪强烈，没有积极多做，大家都处于一种修身养性的状态。在热点方面，节日过后，热点遍地开花，锂电池、芯片、人工智能、熊安等许多主题被炒作。值得一提的是，长期处于净流出状态的机构资金在春节前后迎来了久违的净流入局面。相反，许多著名的热钱被集体运送并短暂休息。

首先，主要基金持有强烈的观望态度

表1 .本周的主要净买入是最大的十只股票

证券代码

证券名称

净购买金额(万)

购买金额(万)

销售金额(万)

002925

瞿颖技术(002925，诊断单元)

23922.3

68735.38

-44813.07

002466

天骐锂业(002466，诊断单元)

14771.15

29423.13

-14651.97

002460

赣锋锂业(002460，诊断股份)

12800.15

24756.79

-11956.66

300740

于佳卉(300740，临床科)

9366.07

28354.75

-18988.69

000816

智能农业(000816，临床单元)

9130.72

22347.49

-13216.77

002278

沈凯股票(002278，诊断股票)

8891.05

25329.39

-16438.34

600810

神马股份(600810，诊断股份)

6794.23

10474.86

-3680.63

002049

国鑫紫光(002049，诊断单元)

6133.83

11534.77

-5400.96

002229

红波股份(002229，诊断股份)

5606.28

8948.04

-3341.76

002190

程菲集成(002190，诊断单元)

5341.74

6442.44

-1100.72

数据来源:月升财富管理电子投资金融量化终端；统计区间:2018年2月12日至2月23日

根据监测数据，本周共有149只换股，主资本周买入金额为118.78亿元，卖出金额为126.95亿元，总净卖出金额为8.17亿元。经过几天的调整，春节前后市场有所回升，但交易相对冷清，主力资金不愿打，观望情绪强烈，多做也不积极，大家都处于一种修身养性的状态。

从表1中的前十只股票来看，本周主力的整体长期实力较弱。仅瞿颖科技、天骐锂业、赣丰锂业就净买入1亿多元。从热点来看，节前主要是农业部门，但节后却遍地开花，对锂电池、芯片、人工智能等科技科目的投资以及熊安等主题被大肆炒作。

瞿颖科技作为近年来新股的领军人物，非常活跃。它的股价在假期前一次又一次上涨，但在假期后的第一个交易日达到新高，然后回落。周五，其股价小幅下跌。根据盘后数据，该股在节前三个交易日和节后第一个交易日均出现在龙虎图表上。节前，机构投资者净买入1.67亿元，CICC上交所买入6700万元，华泰证券(601688)北京广渠门内大街营业部也买入4700万元。

天骐锂业的股价在春节前后一直保持着波动的上升趋势。这支股票上周一在名单上。具体来说，机构投资者主要买入1.03亿元人民币，而一些机构卖出1700万元人民币，净买入总额超过8500万元人民币。此外，国源证券(000728，诊断股票)上海虹桥路营业部，广发证券(000776，诊断股票)郑州农业路营业部、

与天骐锂业相比，赣锋锂业的趋势更强。春节前后股票价格一直在持续上涨。上周一，股票价格涨到了每日极限。从盘后数据来看，中投证券南京太平南路营业部买入近5400万元，上海华泰证券静安区威海路营业部也买入逾4800万元。

第二，德美化学(002054，诊断)被热钱骗了一天

表2 .本周，主力卖出了最大的十只股票

证券代码

证券名称

净购买金额(万)

购买金额(万)

销售金额(万)

002054

德美化学工业

-65755.43

55790.84

-121546.23

002606

大连电瓷(002606，诊断单元)

-24284.19

7728.95

-32013.15

300064

于钻石(300064，临床单位)

-21951.2

13012.3

-34963.51

002320

海峡股份(002320，诊断股份)

-15578.01

33390.99

-48969.05

002178

燕化智能(002178，诊断单元)

-11256.16

22434.04

-33690.21

300326

凯利特(300326，诊所单元)

-10387.98

3894.56

-14282.55

000558

莱茵体育(000558，诊所单元)

-10268.62

1412.26

-11680.87

603936

博明电子(603936，诊断单元)

-9864.85

1891.68

-11756.53

002760

凤兴股份(002760，诊断股份)

-8746.28

32479.85

-41226.14

603356

吕林燕精工(603356，诊断单元)

-8179.69

8388.23

-16567.92

数据来源:月升财富管理电子投资金融量化终端；统计区间:2018年2月12日至2月23日

根据表2中主力净销售额前十名的股票，春节前后主力出货量相对较强，7只上市股票的净销售额超过1亿元，其中德美化工、大连电瓷和河南钻石的净销售额均超过2亿元。

德美化学是这次出逃量最大的股票。二月份，德国和美国化学公司突然崩溃，其股价连续七个交易日跌停。2月12日，德美化工股份有限公司股价涨到了每日极限，这是几个热钱共同推动的结果，双方比空打得更激烈，空的优势明显。

具体来说，国泰君安(601211，诊断学)顺德大良营业部募集了1.19亿元；此外，华泰证券深圳荣超商务中心营业部、光大证券(601788)佛山吕晶路和集华六路营业部、中信建投深圳深南中路营业部共购买了约2亿元。另一方面，华泰证券深圳海德三岛营业部和新时代证券北京天通苑营业部分别售出1.33亿元和1.26亿元，其余三个热钱席位共售出1.5亿元。在这种情况下，第二天，德美化学再次下跌。从龙虎图可以看出，国泰君安顺德大良营业部、华泰证券荣超商务中心营业部和光大证券的两个佛山营业部均销售商品，并导演了一场精彩的“一日游”演出。

另一只股票大连电瓷最近也受到了主力的冲击。假期过后，它恢复交易两天，然后下跌。第一天，它下跌了超过7%。从盘后数据来看，著名热钱中信证券(600030，诊断股)上海溧阳路营业部卖出近9500万元，机构投资者也卖出近9500万元；此外，天丰证券长沙韶山中路营业部售出5500万元，华融证券南京北京东路营业部和天丰证券深圳平安金融中心营业部均售出3000多万元。

第三，机构资金迎来了净流入局面

表三。本周十大购买量销售部门

交易席位

净购买金额(万)

购买金额(万)

销售金额(万)

中信证券上海中信广场营业部

9999.75

9999.75

0

光大证券烟台金华街营业部

9977.45

9987.41

-9.96

中国投资证券南京太平南路营业部

9867

14473.56

-4606.54

中信证券(山东)淄博分公司

9124.95

9666.34

-541.38

华泰证券上海徐汇区天涯桥路营业部

8658.62

9109.42

-450.79

华信证券上海子茂试验区分公司

8371.64

8371.92

-0.28

招商证券(600999，诊断单元)北京建国路营业部

7959.41

11534.08

-3574.67

银河证券厦门胡美路营业部

7795.16

7981.18

-186.02

国源证券上海虹桥路营业部

7519.12

7586.91

-67.79

国泰君安上海殷诚中路营业部

7156.73

9323.97

-2167.24

数据来源:月升财富管理电子投资金融量化终端；统计区间:2018年2月12日至2月23日

从表3的数据可以看出，本周的热钱并不活跃，没有一个销售部门净买入超过1亿元。然而，值得一提的是，本周，机构基金迎来了久违的净买入局面。根据监测数据，春节前后机构投资者买入12.5亿元，卖出10.64亿元，机构资金净买入总额为1.86亿元。从个股来看，净买入量超过1亿的个股有瞿颖科技；国航(601111，诊断股票)已售出超过1亿股。

第四，一批著名的热钱集体运出

表4 .本周销售额排名前十的销售部门

交易席位

净购买金额(万)

购买金额(万)

销售金额(万)

天丰证券深圳平安金融中心营业部

-19139.68

6623.2

-25762.88

中泰证券德州三八中路营业部

-15933.74

127.37

-16061.11

华泰证券北京西三环北路营业部

-15592.56

1174.22

-16766.78

新时代证券北京天通苑营业部

-14093.08

0

-14093.08

银河证券北京福成路营业部

-13789.89

1812.98

-15602.88

华泰证券深圳海德三道营业部

-13280.62

0.07

-13280.68

东方证券(顾臻600958)上海浦东新区殷诚中路营业部

-9972.56

4802.22

-14774.78

天丰证券长沙韶山中路营业部

-9768.05

0

-9768.05

国泰君安顺德大良营业部

-9721.7

17247.61

-26969.3

招商证券深圳益田路江苏大厦营业部

-8787.45

7357.43

-16144.89

数据来源:月升财富管理电子投资金融量化终端；统计区间:2018年2月12日至2月23日

根据表4的数据，本周热钱的卖出力量远远超过买入力量。天丰证券深圳平安金融中心、中泰证券德州三坝中路、华泰证券北京西三环、新时代证券北京天通苑、银河证券北京福成路、华泰证券深圳海德三岛等六个营业部的净销售金额超过1亿元。

值得一提的是，在销售金额方面，中信证券上海分公司、国泰君安顺德大良营业部、光大证券佛山吕晶路营业部、华泰证券深圳益田路荣超商务中心营业部、中信证券上海溧阳路营业部、银河证券北京福成路营业部、东方证券上海浦东新区殷诚中路营业部、光大证券佛山济华六路营业部等众多著名热钱。全部售出超过1亿元。

此外，深交所的主要资本也呈现出净流出趋势。根据监测数据，深交所春节前后的购买金额为1.26亿元，销售金额为3.1亿元，主资本净销售总额为1.84亿元。