山东国资携手知名“牛散”入局 西王食品非公开发行一波三折终顶格募资完毕

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中国证券报(记者康)食品(000639，股票咨询)16.7亿元非公开发行资格经历了波折，在市场低迷、非公开发行冷的情况下，实现了一流的融资。公司2月11日晚披露的新股变更报告和上市公告解密了发行过程，最终山东本土国有资产与知名企业牛三的联合拯救，让市场对公司未来走势有了更多的期待。

发布过程充满了曲折

根据公告，该公司将以每股17.36元的发行价发行96，198，152股非公开发行新股，将于2月13日在深圳证券交易所上市，锁定期为12个月。

从发行过程来看，公司目前的发行可谓一波三折，甚至第一轮认购还没有达到要筹集的资金数额。根据披露的信息，2017年9月21日，王喜食品获得中国证监会颁发的证监许可[2017]1679号文的批准，本次发行获得中国证监会的批准，该批准自批准发行之日起6个月内有效。

2017年12月20日，公司与保荐机构开始第一轮发行，并通过邮件或快递方式向92名收件人发出《王喜食品股份有限公司非公开发行股份认购邀请函》。公司第一轮确定的发行价格为17.36元/股，但第一轮只有一个发行目标，即山东聚英实业基金合伙(有限合伙)，募集资金约为4.8亿元。由于第一轮尚未达到本次募集资金总额，认购人数不足10人，第二轮发行于2017年12月28日开始，向第一轮发出认购邀请文件的92家特定对象发出了《王喜食品股份有限公司非公开发行股份补充认购邀请》，向随后表示认购意向的8家投资者重新发出了《补充认购邀请》。最终共配置8名投资者，募集资金总额16.7亿元，达到公司发行计划发行规模上限。

然而，就在这个时候，海浪又开始上涨了。截至2018年1月10日11: 00，即最后付款期限，所有七名投资者都全额支付了认购款项。第一轮被确认认购的山东巨鹰未能按时付款。提供的书面说明表明，由于其内部要求，增发后其认购总额不能超过上市公司总股本的5%。因此，在收到《付款通知》后，实收金额为4.77亿元，少于其到期应付金额4.8亿元，对于山东聚英未支付的约300万元的差额，公司及中介机构再次开始追加认购，并于当日12点完成差额的募集。

著名的“牛三”出现了

根据本次发行的结果，根据2017年12月31日王喜食品股东名单的模拟，在最终分配的8名股东中，除少数股份的北新瑞丰外，其余7名股东均可进入公司发行后的前10名股东名单，占据除王喜集团第二大股东永华投资及其关联方、公司员工持股计划外的7个股东席位。所有认股人的总持股比例达到17%，改变了公司大股东持股比例过高的局面。

从认购人的情况来看，王喜食品发行后，山东聚英获得4.99%的股份，成为公司的第三大股东。数据显示，山东巨鹰的主要股东是中国信达资产管理有限公司和山东国有资产投资控股有限公司，这两家公司此前曾在新华制药(000756)和新华医疗(600587)等多家山东国有控股上市公司的非公开发行中出现。山东地方国有资产背景的另一个认购人是山东高速(600350，股份咨询)宋新，认购金额1.67亿元，是山东高速集团旗下的一家投资公司。

此外，三位自然人股东的分配也值得关注，他们分别是方怀岳、杨、和。三位自然人共认购约4.65亿元。其中，方怀岳的名字在二级市场较为常见，2008年至2012年多次出现在a股市场，包括太公天成、中南建设(000961，诊断股)、和盛资源(600392，诊断股)等公司。方怀岳还出现在2016年青山纸业非公开发行上市公告(600103，股票咨询)中。披露的个人信息与王喜食品非公开发行中披露的信息一致，可以认定为同一个人。另外值得注意的是，与方怀岳同时出现在认购名单中的杨，也出现在上述青山纸业非公开发行及股份变动的通知中，但杨的名字当时并未作为认购对象出现。在青山纸业2016年中期报告中，杨位列公司前十大股东，并在本次发行后退出前十大股东，方怀岳通过增持股份跃升至前十大股东。此外，TEDA宏利基金认购约3.34亿元，深圳九牌资本认购约1.67亿元，北新瑞丰认购约6000万元。