筹资13.7亿美元泡汤！海航最后关头放弃佳美集团上市

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中新网3月27日电据英国《金融时报》27日报道，HNA原本计划在瑞士上市凯美瑞集团至少65%的股份，但在交易开始前几个小时就放弃了，潜在投资者显然对交易条款不感兴趣。

中国综合企业集团海航加强其财务实力的努力受到了冲击。该公司计划将不到两年前被收购的瑞士空食品和饮料供应商gategroup上市，并筹集高达13亿瑞士法郎(13.7亿美元)的资金，但该计划已经失败。HNA原本计划让凯美瑞集团至少65%的股份在瑞士证券交易所上市，但上市计划在交易开始前几个小时被放弃，因为潜在投资者显然不愿意接受提议的条款。

首次公开发行(ipo)的失败突显出，人们对持有HNA企业的股票持谨慎态度，尽管知情银行家表示，价格也是导致失败的一个因素。英国《金融时报》援引知情人士的话说，“他们对估值的预期差异太大。”

HNA今年和明年将有大约200亿美元的债务到期。该公司出售了一些资产，并与银行达成了信贷安排，帮助HNA度过了今年前三个月的动荡，当时眉佳集团的上市遭遇挫折。ipo的失败也让人怀疑海航是否会推出另一个计划，即通过在瑞士空港的公开发行筹集资金。

在瑞士空港上市可能比在眉佳集团上市更具挑战性，因为瑞士空港向海航附属企业提供了一系列短期贷款，这在更大程度上导致了它们的财务状况与中国母公司的财务状况不一致。一位债券投资者告诉英国《金融时报》，“眉佳集团的结构更加清晰，其杠杆率明显低于瑞士空港。”

瑞士空港昨日重申，它打算在今年第二季度进行ipo。它说，筹备工作正在“全面推进”。瑞士空香港公司发行了3 . 25亿欧元的债券来筹集收购澳大利亚aerocare所需的资金。巴克莱是此次债券发行的承销商。

上周，瑞士空港向债券投资者透露，它还将接受第三方1亿欧元的股权投资，以帮助为此次收购融资。一位投资者向英国《金融时报》表示:“我认为，瑞士空港债券仍在受益于这种第三方投资，以及随之而来的收购aerocare带来的情绪改善。”

一些债券投资者向英国《金融时报》表示，瑞士空港没有说明这个第三方集团的身份，只是告诉债权人，它是一家“西方机构投资者”。去年，HNA在瑞士引发了争议，当时该国的收购监管机构裁定，当这家中国集团在2016年以14亿瑞士法郎收购凯美瑞集团时，它提供了关于其股权结构的“不真实或不完整”的信息。

另一位知情人士向英国《金融时报》透露，HNA曾计划在眉佳集团首次公开募股后保留逾三分之一的股份，这将使其能够保持对眉佳集团相当大的控制权，这也引起了一些潜在投资者的担忧。“在其他公司，锚定股东是受欢迎的。这一次，锚定股东并没有带来多少帮助。”

眉佳集团拒绝就ipo失败的原因或其未来与HNA的关系置评。(中信经纬应用)