深交所探索一线监管新模式 打击忽悠式重组等市场乱象

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在监管当局的一系列改革措施下，交易所逐渐成为资本市场一线监管的“主角”。近日，深圳证券交易所探索了非现场监管和现场检查相结合的一线监管新模式，积极开展多种形式的现场检查，严格遵守风险防控底线。

深圳证券交易所相关负责人表示，自2017年12月以来，深圳证券交易所积极组织实施了三个上市公司和债券发行人现场检查项目。通过现场检查，在防止大股东侵害上市公司利益、打击“假”重组、防范和化解债券市场风险等方面发挥了重要作用。

——2017年12月中旬，深圳证券交易所主板上市公司宣布，计划将公司拥有的土地转让给间接控股股东。该关联交易遭到公司一名董事的反对，第二大股东向深圳证券交易所和当地证监局投诉。在初步调查等非现场监管措施无效后，深圳证券交易所会同当地证监局组织现场检查，发现土地交易中存在诸多违规行为。关联交易最终被取消，上市公司和关联人受到深圳证券交易所的处罚。

——近日，深圳证券交易所创业板上市公司以拟进行重大资产重组为由申请停牌，复牌时间一再推迟。经过梳理和调查，深交所管理部门初步判断该上市公司涉嫌利用重组的名义实现长期停牌。随后，深圳证券交易所公司管理部和现场检查部成立了联合监督工作组，分析制定现场检查计划，共同开展各方面的监督工作。在一线监管的压力下，上市公司意识到停牌难以自圆其说，主动终止重组。

——2017年末，深交所相关部门在审核发行人债券申请材料时发现，发行人相关业务收入的增长与当地政府统计部门公布的市场运行情况不一致，披露价格与公开渠道查询不一致。随后，深圳证券交易所和当地证监局依法对债权发行人进行了现场检查，发现发行人提供的有限原始凭证存在诸多不一致之处，甚至涉嫌伪造政府许可文件。据悉，这是深圳证券交易所首次对正在审查的债券项目进行现场检查，也是首次对未上市和非公开发行的公司债券进行现场检查。

深圳证券交易所相关负责人表示，深圳证券交易所已与36家地方证监局签署了监管合作备忘录。必要时，可以启动上市公司、会员、债券发行人等市场参与者的联合现场检查，相互配合、相互支持，共享检查结果，充分发挥行政监管和自律管理的综合效能，共同促进资本市场健康稳定发展。

深交所相关负责人表示，今后将把防范和化解重大风险作为首要任务，在日常监管中重点关注突发性、重大和恶性风险，积极开展现场检查等一线监管工作，构筑市场监管第一道防线，保护投资者合法权益。