涨价才是硬道理 谁将成为下一个“榨菜”？(附股)

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这些年来，似乎只有少数东西没有涨价。去年上半年，成中村的理发费是5元，下半年，10元已经是今年的15元了；楼下早餐店里的馒头也从去年的4元涨到了5元；漂亮的同事抱怨水果的价格现在急剧上涨。边肖对这里并不感激，而且幸亏食堂里供应水果和蔬菜的福利，否则他真的负担不起。

啤酒价格上涨，白酒价格上涨，米酒价格上涨。就连号称多年行业良心的可口可乐，也在今年3月宣布在北京餐饮渠道提价三罐。受价格上涨逻辑影响的消费类股最近在二级市场繁荣起来。即使是一家榨菜企业，在过去的两年中，由于提价策略，也取得了持续的高业绩增长，去年提价90%，今年继续提价50%，成为价值投资者眼中榨菜中的茅台。

对于上市公司而言，价格上涨是长期业绩改善的动力来源(600405，股票诊断)。当价格上涨时，它还可以保证销售量不下降，甚至刺激销售增长。这样的公司对投资者来说真是一笔财富。当然，价格上涨有时是上游传导的，原材料价格较高，有些是由需求驱动的，产品供不应求。例如，成都最近排了几公里的队去抢房子；还有供应驱动。例如，由于去年关闭了小产能，煤炭和钢铁已成为供应方改革的最大受益者。

对投资者来说，更不用说他们有多高兴抓住一家长期涨价的公司。即使大多数人相遇，他们也经常错过。因为价格上涨通常只是周期性的，而且是以政策为导向的，所以投资者将这一周期视为长期周期并不小。

然而，由于这只是一个短期口号，仍有必要梳理出近期机构最关心的价格上涨:

铝电解电容器

据国际电子商务报道，在中国大陆最大的铝电解电容器厂爱华集团(603989)于4月底宣布提价8%后，日本巨头rubycon和台湾制造商丰滨电子也发布了提价信息。预计后续的台湾厂商智宝、梅开、金山电器和李龙，以及日本渠道贸易商新日电和贸易，也有望跟进。受环保政策限制，华泰证券(601688，诊断部)预测短期内难以恢复生产。如果每季度调整一次价格，2018年铝电解电容器的增长可能在8%~20%左右。长城证券认为，铝电极箔生产是一个高污染行业，受到环保监管的收紧，国内中小制造商纷纷倒闭。同时，下游受益于新能源汽车的发展，需求稳步增长。供应短缺预计将推高电极箔的价格。推荐新疆中和(600888)、东阳广科(600673)和爱华集团。

活性染料

最近，h酸和对位酯(活性染料的核心中间体)开始涨价，h酸从3.3万元/吨上涨到5万元/吨，涨幅超过50%；对位酯从2.7万元/吨增加到3.5万元/吨，增长30%。几种活性染料的价格增加了2000元/吨。

据中国证券报报道，苏北化工园区走私事件频发，涉及染料中间体企业较多，连云港关南、关允、盐城三个化工园区的染料巨头润土、吉华、亚邦等十多家子公司(601008)已暂时停产，并对环境问题进行了自查自纠，整改到位，导致蒽醌、h酸、己酸等染料中间体严重短缺。在此次环保事件中，润土股份(002440，诊断股份)影响有限，而亚邦股份(603188，诊断股份)和吉化集团(603980，诊断股份)影响较大，浙江龙胜(600352，诊断股份)相对受益。

鸡肉

国泰君安(601211)认为，鸡肉价格的高坡上涨将从6月份开始。由于连续三年祖先引进不足，以及新引进的祖先和父母的公鸡的比例向下调整，蜕皮增加供应的影响正在略微减弱。此外，近年来该行业表现不佳，导致许多企业财务状况紧张，扩大生产的能力有限。目前，全国只有2000万套核心供应指标，自2017年10月以来下降了近20%。由于夏季烧烤和渠道进货的旺季将在6月后逐渐开放，下游渠道库存较17年来大幅下降，处于较低水平，预计6月份商品代环节价格将进入一个高坡上升期，繁荣将迎来大幅上升。目前，该板块整体股价和仓位仍处于绝对低位，因此我们将继续关注推荐。推荐对象:建议关注民和股份(002234，咨询股份)、益胜股份(002458，咨询股份)、仙潭股份(002746，咨询股份)和神农发展(002299，咨询股份)。

造纸

5月份，废纸和原纸的价格开始提前上涨。包括玖龙纸业、李满纸业和联胜纸业等领先造纸企业在内的大多数原纸厂，都将废纸的购买价格提高了50-150元/吨，而20家造纸厂和25家纸板厂则提高了原纸、纸板和纸箱的价格。据中银国际介绍，5月4日，海关总署要求对从美国进口的废纸原料实施风险预警和监管措施，美国对废物的监管再次加强。由于美国占中国废纸来源的45%，外国废物的进口量将受到很大影响。中国废纸政策的影响将增加对木浆的需求。未来两年，由于国际纸浆生产能力有限，木浆价格将继续上涨。预计纸浆价格的上涨趋势将会加强。建议自供浆比例超过50%的领先造纸企业孙纸业有限公司(002078，咨询公司)，通过技术替代解决包装纸成本。

有机硅

有机硅全线上涨，dmc主流交易价格跃升至32500-33500元/吨，比五一前高出1000-1500元/吨。生胶价格从500元涨到32500-33500元/吨，107胶主流交易价格达到32000-33000元/吨。新时代证券认为，市场库存仍然很低，下游制造商的心态从观望转变为恐慌库存和补充库存。在出口方面，今年3月，中国硅氧烷出口达到2.26万吨，同比增长61.4%，环比增长8.13%，继续保持增长趋势。中长期来看，2019年下半年之前没有新的有机硅产能，需求保持稳定增长。在现有设备运行率高的背景下，现阶段有机硅市场已经经历了严重的供应短缺，未来供需矛盾将继续加剧。建议关注新安股份(600596，咨询股)、和盛硅业(603260，咨询股)和三友化工(600409，咨询股)

碳酸钠

据百川信息，近一月轻质纯碱(华东高端)增幅高达9.33%。最近几个月，重质纯碱(华东高端)增长了12.00%。方正证券(601901)认为，4月份800万吨纯碱产能已经进入大修，预计辽宁大华、天津波华、青海法头、安徽红四方、金山化工、苏尼特和江苏沈婧也将在近期进入大修。同时，彩色纯碱厂的生产也会影响纯碱的供应。纯碱需求基本稳定。三友化工的氨碱产能为230万吨，山东海化(000822)的氨碱产能为280万吨/年。建议关注三友化工和山东海化。

甲醇

自3月中旬以来，甲醇价格大幅上涨。华东地区的平均价格从3月15日的2587元/吨上涨到目前的3018元/吨，涨幅为17%；煤制甲醇的价差从638元/吨增加到1115元/吨，膨胀率为75%。

海通证券(600837，诊断股)认为，甲醇生产商将直接受益于甲醇价格的上涨和价差的扩大。建议关注新奥(600803，诊断库存)(目前甲醇产能为70万吨，在建甲醇产能为60万吨)、鲁花恒盛(600426，诊断库存)(甲醇产能为170万吨)，以及

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