美国＂恐怖数据＂重磅出炉！大超预期！降息又打折扣？美股观望

本篇文章2268字，读完约6分钟

据说美国的“品牌风格”很流畅，所以不要相信！数据真的很好！在美国被称为“恐怖数据”的零售数据于7月16日发布。美国6月份的月零售额实际上是0.4，预计是0.2，而之前的数值是0.5。

除了恐怖数据，美联储主席鲍威尔将于北京时间周三凌晨1点在巴黎发表演讲。他是否会再次谈论货币政策也是全球市场上最大的变数。

据一些研究机构称，美国零售销售数据显示，6月份零售销售增长超出预期，消费者支出强劲，这在一定程度上可以缓解企业投资疲软对经济的影响。

美国零售销售数据公布后，美国利率期货进一步下跌。根据芝加哥商品交易所的“联邦储备观察”(Federal Reserve Watch):联邦基金期货意味着交易者预计美联储在7月30日至31日的会议上将利率下调50个基点的概率为28.7%，而在零售数据公布之前，这一概率为32.8%。这意味着美联储预期的降息幅度将会大大降低。

像恐怖数据一样，美国上市公司在业绩披露期也有“超出预期”的成绩单。此前宣布业绩的高盛、强生、摩根大通和花旗银行都超出了市场预期。然而，一些分析师指出，如果美联储降息，将会压低银行的盈利能力。因此，在业绩公布后，摩根大通和花旗银行的股价没有得到积极的支持。

然而，受美联储降息或贴现的影响，黄金在公布恐怖数据后迅速跳水。

美元指数一直在上涨。

美国三大股指开盘小幅走低，道琼斯指数下跌0.07%，纳斯达克指数下跌0.12%，S&P 500指数下跌0.17%，此后三大股指没有明显变化。

“恐怖数据”会让美联储打折降息吗？

美国商务部周二表示，由于家庭增加了汽车和其他商品的购买，上月零售额增长了0.4%。5月份的数据略有下降，显示零售额增长了0.4%，而不是先前宣布的0.5%。接受路透社调查的经济学家预测，6月份零售额将略微上升0.1%。与去年6月相比，零售额增长了3.4%。

6月份核心零售额强劲增长，随后是4月和5月份的强劲增长，这表明第二季度消费者支出显著加快。第一季度消费者支出处于一年来的最低水平。尽管整体经济增速放缓，但由于企业投资疲软、库存积压、中美贸易战和全球增长压力减弱，制造业支出正在放缓，但支出正受到劳动力市场趋紧的支撑。

由于消费经济的基本面依然健康，就业、薪资和信心都处于积极水平。尽管国际紧张局势引发的担忧可能会削弱商业信心，但零售额延续了美国消费者的乐观情绪。

这些数据将影响市场对美联储本月将降息的预期。强劲的消费者支出和不断上升的核心通胀表明，央行不太可能像市场在7月30日至31日的政策会议上最初预期的那样，将利率下调50个基点。美联储主席鲍威尔上周对国会议员表示，美联储将“采取适当行动”，保护美国经济免受美中贸易战和全球经济放缓带来的风险。

尽管零售额数据喜人，但美国6月份进口价格指数的跌幅是去年12月以来最大的。数据显示，6月份美国进口价格指数环比下降0.9%，预计将下降0.6%，此前的数值为0.3%。6月份，美国进口价格指数同比下降2%，预计将下降2.3%，之前的值下降了-1.5%。主要是因为石油和其他商品的成本较低，这意味着进口通胀仍然较低。美联储主席博斯克说，通货膨胀率在2%的目标范围内，失业率很低。根据分析，上周的数据显示，美国潜在消费者的价格增长在6月份加快，而生产者价格略有上升，但混合通胀信息对市场预期美联储将在7月份降息影响不大。

随后发布的其他数据显示，5月份美国商业库存同比增长0.3%，预计为0.3%，而之前的数值为0.5%。7月份美国nahb房地产市场指数为65，预期值为64，之前值为64。

分析师表示，随着销售反弹，美国商业库存增长放缓，但仍录得增长，这意味着库存积累将拖累第二季度的经济增长。

美国股市开盘后，该指数波动不大。道琼斯指数开盘走低后转为红色，而纳斯达克和S&P仍处于震荡之中。费城半导体指数下跌超过1%，恩智浦和美光科技下跌超过2%，英特尔、英伟达和美光科技下跌超过1%。

美国上市公司的表现也很出色

受固定收益交易和债券承销业务疲软的影响，高盛净利润下降6%，从去年同期的23.5亿美元降至22亿美元，而每股收益从一年前的5.98美元降至5.81美元，但仍高于分析师预期的4.89美元。与此同时，高盛的总收入下降了2%，至94.6亿美元，仍高于分析师预期的88.3亿美元。

根据强生公司在上市前发布的财务报告，由于抗癌药达扎莱克斯(darzalex)和imbruvica(imbruvica)的强劲需求，公司第二季度净利润同比增长41.8%，从去年同期的39.5亿美元增至56.1亿美元，调整后的每股收益为2.58美元，超过了分析师预测的2.46美元。同时，药品销售额增长1.7%，达到105.3亿美元，也高于分析师预期的102.7亿美元。此外，强生公司第二季度的诉讼费用为4.09亿美元，低于去年同期的7.03亿美元。强生公司还将2019年全年的销售额预期从820亿美元提高到828亿美元，从824亿美元提高到832亿美元。然而，强生的股价并没有显示出积极的反应。

由于减税和零售银行业务增长抵消了交易和投资银行部门的疲弱表现，摩根大通的净收入增长了4%，达到295.7亿美元，超过了分析师预测的289亿美元。同时，净利润增长16%，达到96.5亿美元，调整后的每股收益为2.59美元，超过分析师预测的2.50美元。与此同时，摩根大通以9.2%的市场份额保持了世界第一投资银行的地位。然而，全球市场的总规模停滞不前，仍保持在540亿美元。然而，年度净利息收入(nii)的预测下调。

花旗集团(Citigroup)的最新财务报告显示，尽管其收入和利润好于预期，但其股价周一因净收益率下降而收盘下跌，这也让投资者更加关注其他投资银行的净利息收入表现。投资者将关注银行监管者关于债券质量和经济健康的谈话，也将关注当前利率环境的影响。降息将抑制银行业的利润。如果美联储在本月晚些时候降息，情况将会变得更糟。

布里克利咨询集团的首席投资官彼得布克瓦(Peter boockvar)表示，如果目前的数据不能证实这一预期，市场将更加动荡。无论如何，由于贸易的不确定性，经济增长的放缓和创纪录的高股市，盈利季节将比以前更容易成为雷区。空现在没有太多的错误。

金价会遭遇双重打击吗

受降息预期的影响，国际金价一度跳水，然后反复波动。从历史上看，黄金受美元影响很大，如果美联储降息幅度低于预期，美元指数可能会受到很大支持。

从目前的情况来看，亚特兰大联邦储备银行预测第二季度的国内生产总值将以每年1.4%的速度增长。从一月到三月，这个季度的经济增长率为3.1%。政府将于下周五公布第二季度的国内生产总值。随着去年大规模减税和增加政府支出的刺激措施逐渐消失，美国经济正在放缓。

数据还显示，6月份汽车销量增长了0.7%，5月份也出现了类似的增长。加油站的收入下降了2.8%，反映了汽油价格的下降。建材商店的销售额在5月份下降1.5%后，又回升了0.5%。服装店收入增长了0.5%。网上和邮购零售额同比增长1.7%，与5月份持平。家具店收入增长0.5%。餐馆和酒吧的销售额增长了0.9%。爱好、乐器和书店消费没有改变。

从这个角度来看，美联储降息显然不是问题，而是幅度有多大。此外，值得观察的是，美国经济是否会超出市场预期。如果出现意外情况，美联储可能会重新考虑加息的力度和速度。目前，全球经济普遍低迷，而美国相对较好。在这一点上，美元具有相对优势。

此外，英格兰银行是世界上唯一一家在不久前被市场期望在短期内继续加息的央行，但现在这种期望已经完全消除，英格兰银行也可能加入宽松俱乐部。英国财政大臣哈蒙德宣布离职的消息继续发酵，市场对下一轮英国退出欧盟谈判的前景更加不乐观。不可避免的是，在没有达成协议的情况下进一步押注于退出欧盟。结果，英镑大幅下跌，这在一定程度上支撑了美元的强势。如果美元保持强势，黄金的反弹将被抑制。