消费金融半年答卷：消费市场持续向好 合规风险需警惕

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2019年上半年，在巨大的消费需求刺激下，国内消费金融行业整体继续快速发展，市场参与者增加，业务规模大幅扩大，为更多长尾用户服务。

今年上半年，消费金融公司也不断收到消息。

2月份，河北幸福消费金融的注册资本从3亿元增加到6.37亿元；4月，苏宁消费金融获准进入全国银行间拆借市场；5月，云南红塔银行以15%的持股比例投资苏宁消费金融。此前，杜晓曼还宣布了对哈尔滨消费金融的战略投资，并与双方启动了“金融技术联合实验室”；今年6月，中信消费金融(CITIC Consumer Finance)获准开业。中信消费金融是业内第24家获得许可的消费金融公司。此外，银豹消费金融也于当月收到新股东魏梦创科网络科技(中国)有限公司的注资，注册资本由3亿元增加至5亿元。

在一轮又一轮消费刺激政策的引导下，消费金融业迎来了一个更具挑战性的转折点，同时也迎来了新成员。对核心竞争力的竞争已经成为焦点，各种能力，如情景、风险控制和客户获取，都经过了极大的考验。

在日益严格的监管环境下，消费金融机构的诸多潜在风险暴露无遗，合规管理处于更加重要的位置。

根据监管部门披露的信息，今年1月，华融消费金融因违反央行信贷管理规定而受到行政处罚。

事实上，自去年以来，监管机构对消费金融公司的罚款大幅增加。中国银行消费金融、湖北消费金融、海尔消费金融等五家特许消费金融公司因违反《中央银行信用信息产业管理条例》、挪用贷款资金、贷前调查不尽职、信用管理不到位、贷款收费等行为被给予行政处罚。

监管力度的加大敲响了行业重视合规管理的警钟。特许消费金融机构需要更加关注个人隐私保护、风险防控等细节，加强自我检查。

除了特许消费金融公司，目前在消费金融市场上，其他互联网消费金融平台的不健康现象也需要关注。暴力收取、高利贷、变相收取利息、恶意扣款等也成为消费者投诉的主要问题。

消费金融监管将越来越严格，这已成为行业共识。受此影响，过去消费类金融机构的大量业务模式、产品类型和收款方式受到限制或禁止，部分总行平台依赖股东资源，在情景、流量、资本和客户方面形成相对稳定的优势，保持良好的经营业绩和稳定发展。然而，其他经营管理问题突出或资源渠道有限的尾部机构风险增加，业绩波动，机构分化明显，许多互联网消费金融平台退出市场。

总体而言，消费金融行业继续受到监管的影响，以规模扩张、流程追逐和抢占市场为主要目标的发展模式已经结束，行业正在逐步理性发展。“脱离虚拟走向真实”的消费金融机构开始挖掘真实场景的消费需求，聚焦国家重点产业，依托信息技术，创新消费信贷产品，搭建细分场景和金融技术壁垒，积极寻求技术和流量输出机会。

为推动形成强劲的国内市场，应努力满足最终需求，提高产品质量，加快发展教育、育儿、养老、医疗、文化、旅游等服务业，改善消费环境是2019年经济工作的重点之一。此外，今年6月，国家发展和改革委员会、生态环境部和商务部联合发布了《促进重点消费品更新换代和资源顺利循环利用实施方案(2019-2020)》，推动汽车、家电和消费电子产品更新换代。由此可见，涉及各种生活场景的消费政策将引发新一轮消费浪潮。

中国消费市场仍有良好增长。根据今年JD.com“618”购物节的交易量数据，截至6月18日，该商场累计订单金额达到2018亿元。其消费类分期产品“京东白条”的交易额在24秒内就超过了1亿元。

消费金融已成为促进国内消费增长的催化剂，不仅满足了个人消费需求，还进一步激发了经济活力，对经济的高质量和可持续发展起到了积极作用。

2019年上半年，在多重优惠政策下，教育、旅游、装饰、租赁、文化、家电等贴近“人民日益增长的美好生活需求”的消费金融产品无疑成为主流，深度培育情景成为组织提升核心竞争力的突破口。

例如，海尔消费金融依托线下商户推出“零元买”产品，提出自建场景和整合场景的双线策略，为消费者提供家电、医疗美容、教育、保险等消费场景中涵盖整个生活场景的金融服务。

另一个例子是中国邮政的消费金融“邮你的花”产品，该产品在4月份增加了微信支付、消费分期付款、账单分期付款等功能，并进一步扩展了包括旅游、餐饮和娱乐在内的消费场景。

然而，不可忽视的是，在机构深入挖掘情景潜力、创新消费金融产品和模式的同时，虽然情景业务的风险相对可控，部分风险得以规避，但市场中仍存在一些尚未开始显现的隐性风险。

苏宁金融研究院副院长薛洪言表示，由于消费信贷的快速发展，行业杠杆率在短期内增长过快，容易导致特定群体风险因素的积累，包括过度借贷等。，这就要求消费金融业进行结构调整和优化。

他认为，消费金融未来仍面临四大不确定因素，需要进一步关注:第一，消费金融仍存在资金不能真正支持消费的局面；二是借款人多头借款、借贷难的问题严重，部分群体负债水平过高；三是高利贷、暴力收集和信息保护造成的声誉压力；第四，大量互联网金融平台的密集退出可能导致消费金融市场的资金链断裂，导致当地不良贷款率或行业逾期率快速上升。

在消费金融开放的大趋势下，薛洪言认为，机构应该以开放的心态积极融入开放浪潮，借助开放趋势实现自身的优化配置，在资源优化配置中寻找缺口机会，实现自身的可持续增长，规避未来不确定的风险。