证监会出手：严禁基金经理＂挂名＂！申报产品时新增＂承诺书＂

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23日，许多基金公司收到了中国证监会最新的产品申报要求，要求拟设立的基金经理和总监承诺产品中不存在“实名”行为，已经进入申报流程的产品需要补充该材料。

23日，许多基金公司收到了中国证监会最新的产品申报要求，要求拟设立的基金经理和总监承诺产品中不存在“实名”行为，已经进入申报流程的产品需要补充该材料。

上周日晚，该基金报道“越来越多的产品！“基金经理命名”问题凸显，即随着产品数量的增加和大量微型基金的出现，“基金经理命名”问题正成为基金经理与基金销售之间日益突出的矛盾。尽管基金经理“指名道姓”显然是一种违规行为，但这种现象在基金行业一直存在。这份报告也发表在周一的《中国基金报》上。周二，监管机构发布了相关监管政策。

“我听说这项政策是由中国证监会在周一晚上决定的，并于周二开始在各基金公司实施。”一些内部人士昨日告诉基金公司。

业内人士表示，过去，基金公司在申请新基金产品时，也需要做出相关承诺，基金经理需要勤勉尽责地进行基金投资。然而，中国证监会昨日对基金公司提出了新的要求，要求它们对“命名”问题做出单独承诺，并要求拟任命的基金经理和监察长承诺不命名。

消息一出来，一些业内人士告诉记者，这一要求对行业来说是一件好事。通过这一明确的监管，可以减少行业内基金公司的空空间和动机，有助于提高行业的规范化运作水平。

中国基金报记者应幼佳

随着新基金的密集发行和大量小型基金的出现，基金经理的“命名”问题成为基金经理与基金销售之间日益明显的矛盾。

“名义名称”涉及基金销售

与基金投资的矛盾

最近，一些业内基金公司的人士告诉记者，他们的渠道销售和基金经理的想法是针锋相对、相互矛盾的。另一家基金公司的基金经理告诉记者，该公司最近想让基金经理说出一种产品的名字，这让他非常不安。

尽管基金经理“指名道姓”显然是一种违规行为，但这种现象在基金行业一直存在。随着基金数量的迅速增加，再加上大量微型基金的出现，基金经理“点名”的压力越来越大。

“指名道姓”的基金经理现象主要有两种情况。一是许多人共同“命名”一只基金，但这些基金经理并不都参与基金运作，外界很难区分实际的基金经理；在另一种情况下，交易员不具备基金经理的资格，因此需要基金经理的姓名。

“对于一些规模较小的基金，如果能任命一位知名的基金经理，对销售的影响将非常大。”一些基金销售人员表示。

但从基金经理的角度来看，情况就不同了。一位基金经理告诉记者，他对公司想让他说出一种他无法管理的产品感到焦虑和不安。“我能理解销售的概念，要得到一笔钱并不容易。”基金经理说:“但我其实心里没有底。我不知道这个基金将来会做什么，但它必须依靠我。”

“命名”的负面影响是巨大的

在基金经理的各种担忧中，一个重要的担忧是“命名”是否会影响基金经理及其产品的评级和评估。一些相关评级机构表示，在向机构投资者介绍产品时，他们会尽最大努力消除名义因素，但在评估基金经理和产品时，他们必须根据基金公司公布的基金经理进行判断。

诺亚正兴公开发行研究中心研究经理李表示，从量化的角度来看，基金经理的业绩评价主要是从单个基金经理管理的产品开始的，这样可以剥离名义影响力。由于基金经理的风格在不同的产品中一般不会形成很大的差异，所以准确性是可以接受的。然而，如果你想准确地检查业绩，你需要做一个净值调查，其中涉及定性分析。由于“命名”的因素不能从指标上看到，需要长期的跟踪、研究和沉淀才能正确评价基金经理。

他分析说，“命名”的不利影响主要在于评价的准确性，因为一些小微基金是由双重基金经理管理的，这就受到了“命名”因素的干扰。一些基金公司希望用明星基金经理效应“带来流动”，并试图“复兴”濒临死亡的产品。从量化的角度来看，如果以算术平均的方式进行评价，小微资金的存在将对评价结果产生很大影响，如果以加权的方式进行评价，影响将相对较小。

对此，上海证券基金研究中心主任刘益谦告诉记者，基金经理的“命名”存在诸多负面影响，“基金经理的评级评估肯定会产生影响，而且影响非常恶劣”。刘益谦表示，在评级评估中很难区分该基金是否被“点名”。尽管专业评级机构可以通过尽职调查了解真实情况并提供给机构投资者，但大多数投资者无法获得这些信息。

"这也可能影响基金经理的诚信."一位业内人士告诉记者，以前也有类似的例子。当银行渠道询问基金经理该产品是否为名义产品时，基金经理予以否认。然而，经过长时间的投资管理，渠道感到有些不对劲，然后基金经理承认这确实是一个名义上的产品。“对于我行的渠道人员来说，基金经理的诚信度在未来会大大降低，将来很难合作。”

刘益谦认为，“任命基金经理”不仅会损害基金经理的诚信，还会损害公司的品牌。“基金销售可能会让产品销售变得更容易，但基金公司要承担企业品牌不诚实的代价。”与此同时，基金经理被任命后还将承担一系列风险。如果基金业绩不佳，出现踩雷甚至基金受到监管处罚的情况，将直接影响基金经理的任命。