牌照抢手并购迭起 央行新规搅动第三方支付江湖

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[摘要]中央银行颁布了《条码支付业务规范(试行)》(以下简称《规范》)，不仅明确了业务资格要求和规范了条码生成，而且对扫描码支付的限额进行了管理。

《时代周刊》记者曾凌俊

一方面，由于支付行业的快速增长，第三方支付许可证很热门。据CICC调研报告，2016年第三方支付整体交易规模同比增长73%，达到87万亿元，预计未来10年将保持27%的中高增长率；另一方面，由于监管收紧，央行已明确表示，“原则上，一段时间内不会批准新的支付机构”，许可证的稀缺进一步凸显。

行业并购浪潮

高数据网络技术有限公司(000851)于2017年11月1日宣布其子公司莱文捷讯拟通过北京证券交易所以不低于3亿元的底价转让其全资子公司的全部股份。12月19日，高数据网络技术有限公司宣布第19笔支付股权的受让人为滴滴出行的全资子公司上海世源科技有限公司..

苏宁金融研究院首席研究员薛洪言在接受《时代周刊》采访时表示，互联网企业要想实现集团化发展，就必须建立第三方支付的账户体系，形成客户流、信息流和资金流的有效沉淀。因此，支付许可是一个不可避免的障碍。

据公开信息，19 Pay成立于2010年，2012年6月获得互联网支付业务第三方支付许可，并成功将许可延长至2022年。目前，第19代支付处于亏损边缘，缺乏平台业务，业务竞争激烈，市场发展有限。根据公告，截至2017年9月30日，第19笔付款的净利润为-479.27万元。

近两年来，第三方支付公司被上市公司和互联网公司收购的现象频频发生。2016年8月，央行公布了首批27家支付机构牌照的换发结果，并明确表示原则上在一段时间内不会批准新机构。事实上，自2015年3月颁发上一个新的支付业务许可证以来，央行没有通过任何新机构的审批。

另一方面，是加强对现有许可证的监督。2015年8月，央行取消了三个支付许可证，结束了“只发放不收回”第三方支付许可证的历史。过去两年，中国央行取消了24个第三方支付许可，其中20个在2017年被取消。

截至2017年12月，央行网站上发布的第三方支付许可有247个，其中108个许可具有网上支付业务资格，只有25个许可具有“网上支付+手机支付+银行卡收单”三个业务许可。

随着收购案件的增多，付费许可证的市场份额越来越小，这也导致付费许可证的价格不断上涨。据相关数据显示，一个网上支付许可证的市场价格约为5亿元，而网上支付+手机支付两个营业执照的市场价格可能超过6亿元，而网上支付+手机支付+银行卡收单三个营业执照的市场价格超过10亿元。

薛洪言早前告诉《泰晤士报》记者:“在目前监管机构暂停发放新的第三方支付许可证的情况下，许可问题可以通过收购一家获得许可的机构来解决。从目前的市场价格来看，相对较好的目标总价约为10亿元。如果你想持有它，你至少需要5亿元。”

“网络”在线

2017年，第三方支付行业也发生了重大变化。

2017年年中，中国人民银行清算中心、财付通科技有限公司、支付宝(中国)网络科技有限公司、银联商务有限公司等45家机构签署了《网络清算有限公司成立协议》，并提出共同成立网络清算有限公司..

在45名股东中，央行下属7家单位共出资7.6亿股，占37%。第一大股东是中央银行直属的中国人民银行清算中心，占12%，第二大股东是国家外汇管理局直属的东梧桐树投资平台，占10%。

《时代周刊》记者近日从Netlink股东处了解到，在2018年6月30日前，所有支付机构都要完成与Netlink的对接和迁移工作。作为Netlink的股东，有必要在2017年底前完成对接和迁移。

对外界来说，“网络连接”相当神秘。简而言之，网络协会不是支付机构，而是一个清算平台，其作用类似于银行间清算系统，主要处理金融机构之间的资金转账、转账支付和资金结算，并清偿由此产生的资金存款和债务。

Netlink不仅将成为第三方支付清算直接连接模式的终结者，还将被业界视为对现有模式的“重大突破”。一些业内人士认为，在线连接将为中小支付机构带来新的机遇。

据艾瑞咨询数据显示，2017年第二季度，中国第三方移动支付的交易规模为27.1万亿元，其中具有经济效益的交易规模为19.7万亿元，支付宝的市场份额达到63.1%，其次是财付通，占29.0%。

理论上，在网络启动后，首先，所有的接入银行都可以接入一点。中小支付机构不再有逐个对接银行的压力，也不再因为支持银行数量有限而被商家和用户拒绝；第二，网络化和互操作性将打破网络效应，线下二维码标准的统一将成为可能，这将为中小支付公司拓展线下场景带来更多公平竞争的机会；第三，支付机构系统与银行连接的压力大大降低，它还可以专注于产品创新和客户服务。

联联支付副总裁简媜告诉《时代周刊》，对于一些已经与多家直连银行合作的支付机构来说，接入网络将对其现有金融渠道的迁移产生短期影响，但这种影响只是暂时的。

“接入网络后，支付公司的数据将不会被共享。据我们了解，Netlink只提供基本的金融设施服务，并为支付机构提供清算服务。从任何交易的角度来看，这种服务仅限于交易发生的机构和网络之间的关联。其他支付机构不参与这一过程，所以从理论上讲，其他支付机构不会掌握这一交易。信息。”简媜说。

网络链接的一位股东告诉《时代周刊》，网络链接将在一个很长的过渡期内免费提供清算服务。从理论上讲，在过渡期内，支付机构仍将按照之前与银行的合作向银行支付相应的手续费。“过渡期结束后，支付机构应支付与网络相关的手续费，网络与银行将结算两次手续费。”消息来源称。

中央银行引入了新的条形码支付规则

2018年，移动支付市场结构将迎来不小的变化。

2017年12月27日，央行发布了《条码支付业务规范(试行)》(以下简称《规范》)，不仅明确了业务资格要求和规范条码生成，还对扫描码支付进行了额度管理，并对“烧钱”、“补贴”等不正当竞争手段进行了警示。上述准则将于2018年4月1日起实施。

在回答记者提问时，央行介绍说，这三个通知和规定有五个主要措施。一是确立资格门槛，强调业务资格要求，明确支付机构向客户提供基于条形码的支付服务时，应取得网上支付业务许可；支付机构为实体特约商户和网络特约商户提供条码支付收单服务的，应当分别取得银行卡收单业务许可证和网络支付业务许可证。

同时，中央银行要求银行和支付机构根据《条例》中风险防范能力的分类，限制个人客户的条码支付业务。综上所述，风险防范能力分为甲、乙、丙、丁四个等级，最高等级为甲，可通过协议与客户独立约定；最低为D级，同一客户的单个银行账户或所有支付账户累计交易金额不得超过500元；B、C档单日累计交易金额上限分别为5000元和1000元。

500元的最低限额对普通用户影响不大。据市场统计，95%的条码支付业务量是500元以下的单笔小额交易，2017年上半年平均交易金额约为100元。该数据充分体现了条形码支付金额小、方便快捷的特点。

在这项新规定中，中国央行明确表示，“不应通过“烧钱”、“补贴”等不正当竞争手段来追逐短期市场份额。”薛洪言表示，支付是一项低利润业务，中小型支付机构无法补贴市场。从监管者的角度来看，一些机构通过“烧钱”和“补贴”的方式来扩大市场，不利于整个支付生态系统的稳定健康发展。

业内人士认为，新规的实施有利于市场参与者之间的公平竞争，但支付宝和微信可能会受到很大影响。“以前，一家支付巨头在2016年下半年几乎被边缘化。2017年，该公司获得了全年补贴，这使得它又回来了。”一位未透露姓名的第三方分析师告诉《时代周刊》记者。

支付宝表示，它同意央行为规范条形码移动支付所做的努力。它将继续收集用户和商家的实际需求，继续积极开发新技术，并探索将新技术应用于条形码支付领域的可行性；微信支付也表达了类似的观点。据公开信息显示，腾讯财付通(Tencent Tenpay)有两大产品:微信支付和qq钱包。腾讯财付通拥有超过8亿用户，每天交易量超过6亿次。