AI破局量化基金 国金量化＂多策略＂对抗市场波动

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站在2018年的起点上，新一轮投资反思和技术应用正在风起云涌。1月8日，郭进基金创新性地将人工智能引入到定量模型的构建中，提升了选股策略，推出了抵御市场波动的新基金——郭进定量多策略混合基金(基金代码:005443)。

人工智能抓住市场机会

在业内人士看来，量化基金的前景值得期待，但最近的表现却让一些投资者产生了一些疑虑。

对此，郭进量化多策略基金经理林建武分析说，在过去几年中，市场价值因素和与市场价值高度相关的因素表现得非常好，因此这些因素往往被赋予很高的权重，尤其是那些因素没有动态更新的策略。随着我国定量多因素模型的发展，因素已经从单一发展到多重，从线性关系发展到非线性关系。单纯使用几个因素的线性定量投资模型已经不能适应当前的市场环境。这导致了一些定量基金表现不佳。

据了解，郭进定量多策略基金在建立模型时，首次采用基于人工智能的学习算法，从多个纬度动态评估和选择因子，避免了许多定量基金遇到的因子失效问题。

人工智能机器的自学习特性可以帮助定量模型适应不同的市场环境，深入挖掘新的选股因素以及这些因素与股票收益之间的非线性关系，提高模型的预测能力。与传统的线性多因素模型相比，非线性运行模式对捕捉未发现的市场机会更加敏感。

大多数定量基金都是基于历史数据的统计总结和已建立的数学模型。为了克服数据有限的客观现实，郭进量化多元战略依托公司自建的互联网量化平台，连接多个金工团队、研究机构和量化社区，进一步推广广泛的数据源。在定量模型的构建中，有2000多个因素被纳入调查范围。在兼顾因素的历史表现和基本特征的目标下，每个因素都经过严格筛选，遵循分散化和多样化的原则，关注超额收益和足够长的历史表现，最终选择1400多个高α低相关的因素构建选股模型。

多策略护航适应性

据报道，新技术和概念融入新基金的投资管理与国家基金所追求的“正回报、少回撤”的投资价值密切相关。

目前，市场波动性很大，定量基金存在明显的结构性差异。不同的模式和其他因素会带来更大的绩效差异，并且越来越难以获得正回报。因此，郭进的量化业务在策略储备中充分考虑了多元化特征，策略之间的相关性较低，为灵活应对多变的市场环境奠定了基础。

具体来说，主要策略类型包括定量套期保值策略、定量多因素策略、α/β复合策略、商品期货cta策略、多因素选股+期货cta策略、指数增强策略、宏观配置定量多策略等。稳定运营和持续发展的各种策略可以支持新产品在不同的市场环境中抓住市场机会。

据了解，作为中国第一家将量化投资写入核心战略的上市基金公司，自2013年以来，郭进基金建立了量化投资体系，并一直在量化领域进行投资和建设。目前，已经形成了多团队、多风格的投资研究体系。

林建武，郭进定量多策略基金经理，该公司的定量总监，拥有17年的定量投资研究经验。他长期担任美国50强对冲基金之一高盛、摩根士丹利和麦格尼塔投资公司的高级定量投资分析师和全球定量投资交易主管，是中国定量投资的先驱之一。