中公教育拟作185亿借壳上市，亚夏汽车复牌连续8日涨停！

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作者:张赟金融/石静

截至6月1日的新闻稿，亚希亚汽车已连续8天复牌。已连续交易4个交易日的亚夏汽车于5月28日晚发布变更公告，称公司、控股股东和实际控制人没有需要披露但未披露的公司重大事项，也没有处于规划阶段的重大事项。

国内汽车市场的“几大悲欢”

为进一步扩大改革开放，推进供方结构改革，促进汽车产业转型升级，满足人民消费需求，国务院关税税则委员会近日发布公告，表示从2018年7月1日起，整车及零部件进口关税将下调。车辆税率为25%的135个税码和税率为20%的4个税码的税率将降至15%，汽车零部件税率为8%、10%、15%、20%和25%的79个税码的税率将降至6%。

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降低汽车进口关税是落实中国不久前在博鳌论坛上宣布将大幅降低汽车进口关税，并在今年的政府工作报告中作出相应部署。减税后，中国汽车进口关税税率在3%至15%之间，低于发展中国家的平均水平。

相比之下，此次关税下调对豪华车市场的影响最大，因为豪华车的价值非常高。如果降低10%，将对价格和成本产生很大影响，给消费者带来好处。目前，高端豪华车型(奔驰c级、宝马5系等)的税后价格。)进口到中国比国产车型便宜，所以国产豪华车市场可能会受到一定程度的冲击。

中工教育想借亚夏汽车外壳上市

复牌前，亚夏汽车于5月22日晚披露了《关于深圳证券交易所重组询证函的回复公告》，公司股票于5月23日星期三复牌。

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根据公告，本公司拟将除储备资产外的所有资产和负债作为抵销资产，并以11家交易对手持有的中工教育100%股权的等值部分进行置换。待拨资产价值13.51亿元，待拨资产价值185亿元。余额通过发行亚夏汽车股份向中工教育全体股东购买。本次交易构成重组上市，和陆成为实际控制人。

重组计划简介:

①亚夏汽车将其13.51亿元的资产与中工教育的等值部分进行了交换；

②亚夏向中工全体股东进行非公开发行(每股3.68元，发行46.6亿股)，购买的资产超过资产定价差额(中工估值185亿元，相当于18年承诺业绩199.9亿元，资产价格13.5亿元，差额171.5亿元)；

③亚夏汽车分别向中工合伙和李永新转让8000万股/7269.66万股；其中，中工全体股东委托亚希亚支付亚希亚实业或指定第三方作为转让8000万股的对价；李永新以10亿元现金作为转让7269.66万股股份的对价。

借壳上市是指民营企业通过向市值较低的上市公司(壳公司)注入资产，获得一定的控股权，并利用其上市公司的地位，使其母公司的资产上市。

职业教育空空间广阔，引领效益

受益国的政策支持和就业市场的激烈竞争刺激了对职业培训的需求，职业教育市场广阔。根据《关于加快发展现代职业教育的决定》，预计目标为3.5亿人次。假设客户平均单价为2000元/人/次，2020年中国非学历职业教育市场规模将达到7000亿元。目前，中工教育的业务主要集中在公务员录用考试培训、院校录用考试培训、教师资格考试等细分市场。我们判断，上述三个细分市场的市场规模可以达到700-900亿，中工有能力从1000亿扩大到1万亿空.

中工教育是中国最早从事职业教育和培训的民营企业之一，现已发展成为中国领先的非学历职业就业培训企业。履约承诺人承诺，本次重大资产重组实施后，中工教育预测的2018年至2020年合并报表范围内扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别不低于9.3亿元、13亿元和16.5亿元。交易完成后，公司将转型为非学历职业培训服务机构。