如何看待个税递延商业养老保险限额？以后会提高吗？

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近日，财政部等五部委联合发布了《关于试行个人所得税递延商业养老保险的通知》。从2018年5月1日起，要求在上海、福建省(含厦门市)和苏州工业园区实施个人所得税递延商业养老保险试点，这标志着中国多层次养老保障体系第三支柱正式启动。

新推出的个人所得税递延商业养老保险制度的主要亮点如下。首先，实行比例配额和固定配额相结合的支付机制。规定个人缴费的税前扣除标准按当月工资、连续劳动报酬收入的6%和1000元中的较低者确定。第二，采用eept延期纳税模式(免税记为e(免税)，税收记为t(征税)，部分免税记为pt(部分征税))。个人所得税在支付阶段和投资阶段免税。当个人符合规定条件时，其中25%将免税，其余75%将按10%的比例缴纳个人所得税。三是养老保险透明度提高。不仅设立个人专用账户，而且账户管理、信息查询、税务审计和外部监管等基础服务都由唯一的中国保险信托平台提供。在制度设计上，它具有产权独立、税收激励、保险可及性和信息透明的特点。

谁是最划算的保险？

目前，中国养老保障体系第一支柱的贡献率为28%(个人8%，单位20%)，实行全过程免税模式；第二个支柱是12%(个人4%+单位8%)，并实施eet税收模式；第三个支柱是6%(个人，最高1000元-相当于月收入16667元)，并实施eept税收模式。

以上海为例，假设2018年的第一个参保人是一名40岁的男性。当他60岁退休时，他将在15年后领取养老金。2018年平均月工资分别为8000元、1.5万元、2.5万元和3万元(2017年上海员工平均工资为7132元)。从2008年到2017年，上海的平均工资增长率为9%。个人账户收益率为5%(参照中国企业年金平均收益率)，被保险人拥有三险两金(社会保险10.5%+企业年金4%+住房公积金7%，2018年上海住房公积金月缴存上限为2996元)。根据我国实施的七级超额累进税率(结果如下表所示)，如果起征点保持在3500元不变，参加递延所得税商业养老保险的减税效果对8000-16667元的中等收入阶层最为明显，最高可达16667元。如果个人应纳税所得额超过17196元，边际税率的提高将大大降低减税效果。这充分表明，该体系在短期内对中等收入阶层更具吸引力。但从长期来看，由于个人账户收益率低于在职员工平均工资增长率，递延所得税商业养老保险的第一年养老金替代率呈现逐渐下降的趋势，提高中低收入群体退休收入充足性的保障更大。

未来，随着个人所得税递延商业养老保险在中国的全面实施，税收优惠限额应设定在多少才合适？

从国际经验来看，税收优惠限额的设计主要有四种模式:(1)比例限额。例如，在爱尔兰，员工缴费是每月应税收入的4%。(2)限额。例如，在日本，员工每月支付23，000日元，个体经营者每月支付68，000日元。(3)比例定额和绝对定额相结合。例如，在荷兰个人养老金计划中，雇员缴费为年收入的13.8%+100，000欧元减去公共养老金门槛。(4)比例定额和相对定额相结合。例如，在法国的PERE(大众退休储蓄计划)中，自愿养老金储蓄限额是前一年个人总收入的10%加上当年社会保障缴款上限的8倍。此外，对于允许自愿缴费超过限额的个人养老金计划，大多数国家根据个人边际所得税率对超额部分征税。由此可见，第四种模式更加灵活，可以在保证相对公平的基础上避免制度不断变化。

在我国东、中、西部地区经济发展水平差距较大、个人收入两极分化严重、城乡养老金结构颠倒的现实背景下，如果实行全国统一的税收优惠限额(6%或最高1000元)，显然不能兼顾公平和效率。根据第三支柱养老金的目标替代率、当地居民的收入水平和地方财政的承受能力，制定不同的税收优惠限额，提高在全国范围内实施税收递延商业养老保险的可行性和公平性。从英美等发达国家的实践经验来看，第三支柱养老金的替代率为10%-20%。鉴于中国仍处于初级阶段，其目标替代率可设定为10%。

根据目前的系统设计和计算，我们发现很难实现。今后，比例限额可提高一至两个百分点，以鼓励中等收入阶层参加保险。以上海为例，2018年社会保险缴费基数上限为21396元。假设比例限额分别为6%、7%和8%，固定限额分别为1284元、1498元和1717元。因此，以1000元作为个人所得税递延商业养老保险的最高税收优惠限额仍然较低，可以调整到1200-1500元的范围。(中信经纬应用)

[专家简介]郭金龙，中国社会科学院金融研究所副所长，保险研究室主任，研究员，中国社会科学院研究生院教授，中国保险学会常务理事。