小米首发CDR或7月中上旬挂牌 招股书十大亮点不容错过

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作者:张赟金融/邓欢欢

小米集团(以下简称小米)成为首个cdr试点的单一应用企业，6月11日凌晨，证监会官方网站披露了小米的cdr申请材料。小米正准备在中国发行cdr，同时准备在中国香港上市。

根据中国证监会今天上午披露的信息，在cdr发行前，小米的总股本为2094169083股。这次计划发行b股。存管机构获得这部分股份的所有权后，将通过承销商向公众发行cdr。信用违约互换的最终数量将由中国证监会批准。目前，小米没有战略投资者。

存托凭证的全称是中国存托凭证，即中国存托凭证，是存款人在中国境内发行的以境外证券为基础的证券，代表境外基本证券的权益。申请条件包括:市场价值不低于2000亿元人民币，或者最近一年经营收入不低于30亿元人民币，估值不低于200亿元人民币的高新技术产业和战略性新兴产业；已建立并连续运行3年以上，实际控制人在最近3年内未发生变化。按照公布的格式要求，企业应当将申请文件报送中国证监会审批。要公开发行cdr，必须向上海和深圳证券交易所申请上市。交易所批准后，双方签署上市协议。

据与小米ipo项目关系密切的中介机构称，投资者，尤其是基石投资者，正处于激烈的竞争之中，估值通常在750亿至850亿美元之间。一些机构给出的估值超过800亿美元，但基石投资者尚未敲定。值得注意的是，在不久前由“互联网女王”发布的2018年互联网趋势报告中，小米以750亿美元的估值在全球20大互联网公司中排名第14位。

同股不同权，h股+cdr发行，独角兽概念...小米的众多标签让中国资本市场拥抱新经济成为现实。6月7日凌晨，中国证监会关于cdr的九项政策已经完成。同一天，首次公开发行和上市的申请被提交。第一批“吃螃蟹”的小米将在以后为a股独角兽提供更多。参考和示范意义，从小米披露的招股说明书来看，发行cdr有很多亮点:

1.小米cdr的发起机构为中信证券，上市地点为上海证券交易所；h股上市由高盛、摩根士丹利和中信CLSA共同发起。

2.cdr筹资主要用于核心独立产品的研发，占待投资资金的30%;扩大和强化物联网、消费品、移动互联网服务(包括人工智能)等主要产业的生态链，投资30%；全球扩张的拟议投资占40%。

3.小米正在与存托机构就参与cdr发行的存托协议进行谈判。

4.作为小米的注册股东，存款人可以享有乙类普通股东的权利，存托凭证持有人通过存款人间接享有公司乙类普通股东的权利。

5.乙类普通股东享有资产收益权、参与重大决策权和剩余财产分配权。存托凭证持有人还将以存托的形式行使与基本证券相关的股东权利，包括但不限于获取现金股利、股票股利和其他财产分配，并行使股份分配和投票权。

6.对于创新试点企业，小米表示，公司2017年经审计的主营业务收入不低于30亿元，报告期内公司进行的第二轮、第三轮、第四轮融资不低于200亿元，符合cdr的相应政策。

7.目前，小米没有战略投资者。采用市场询价方式，发行价格将根据公司基本面、投资者需求、市场承受能力、未来发展基金需求等因素确定。

8.前三个月，小米的营业收入达到334亿元，净利润损失70亿元。扣除非经常性损益后，归属于母公司普通股东的净利润为10亿元。

9.根据cdr文件，小米计划采取股权激励措施，逐步剥离小米金融作为独立经营实体的地位。目前，小米集团的供应链融资、互联网小额信贷、支付、理财产品分销、互联网保险等金融相关业务已重组为小米金融，为集团全资子公司。

10.对小米cdr的审查与ipo过程没有什么不同。按照发行审核的步骤，初始审核流程分为受理、反馈会议、初步审核会议、发行审核会议、卷封、发行审批等主要环节。唯一不同的是，新成立的中国证监会科技创新咨询委员会需要对小米的发行申请发表意见。

据媒体报道，小米已在证券交易所上市进行听证。市场预计，小米最早将于本月底开始发行股票，并于7月上旬上市。

(来源:网络)