内险股中期利润或大增七成

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根据CICC发布的一份研究报告，中国保险业的中期利润预计将增长70%，超过市场预期。其中，银行推荐了中国人寿保险(601628) (02628)和中国财产保险(02328)。本行表示，内部保险行业中期利润大幅增长，主要原因是上半年股票投资收益大幅增长，以及保险业新的税收规定带来的2018年纳税申报。预计中国财产保险、中国人寿和中国太平(00966)的利润将超过市场预期，而中国太平洋保险(601601，诊断股票)(02601)和新华保险(601336，诊断股票)。该行指出，新寿险业务的价值表现存在显著差异。据估计，中国人寿将增长20%，明显领先于同行，而平安(601318，诊断股)将增长5%。国内保险业中期利润超出预期，行业被低估，流动性宽松或a股反弹等。所有这些都有望在今年下半年推动保险业的股价表现。

CICC还发表了一份研究报告，指出中海油(00883)今年上半年净利润将增长12%，达到每年285亿元人民币，显示出良好的成本控制和产量增长，有望为股价提供催化剂。该行将该公司的评级从“中性”上调至“优于市场”，将目标价维持在15.5港元不变。该行表示，中海油股价近期的疲软基本上反映了石油市场的疲软情绪，而稳定的中期业绩预计将为股价提供催化剂。该行预测，未来国际油价有望企稳，且进一步下跌趋势受限于0/0，主要原因是欧佩克等国减产、美元走软和地缘政治不确定性。投资者普遍对炼油和化工行业的新增产能感到担忧，而中海油主要在上游油气勘探领域，与那些整合上下游的公司相比，有理由享受更高的估值溢价。

傅锐发表了一份研究报告，称其对Xtep International (01368)的利润增长潜力持乐观态度。预计未来几年公司利润将加速增长，投资评级将提升至“买入”，目标价将从5.2港元上调38.46%，至7.2港元。该银行指出，市场低估了Xtep成为中国跑步者中受欢迎的运动品牌的潜力，尤其是在中小城市。据估计，Xtep在2018-2021年的自然利润增长将有21%的复合年增长率，远远超过2015-2018年的2%，这主要是由于收入增长加快。

汇丰发布报告称，将港铁(00066)的目标价从53.5港元上调至57.7港元，增幅为7.8%，并继续保持“买入”评级。该行指出，虽然最近地铁公司股价因沙中线发出盈利警告而下跌2.7%，但沙中线问题已得到妥善解决。明年第一季度开业后，公司将重点发展政府未来确定的七个新铁路项目。此外，市场过于关注过剩警力。政府表示，除了加强本地铁路业务外，地铁公司亦可向承建商索偿，而SCL的通车时间表亦可消除部分疑虑。地铁的“铁路+物业发展”模式、香港不断上升的土地成本，以及向发展商提供物业发展权，将会令地铁更有利可图。