应收账款融资 模式探析

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融资难、融资贵是新经济常态下制约中小企业发展的突出瓶颈。主要原因是信用担保过于依赖房地产，而中小企业相对缺乏房地产资源，但同时大量应收账款没有得到有效利用。因此，发展基于应收账款融资的动产融资是解决融资难和融资贵的重要途径，也是一个亟待研究的课题。

推进应收账款融资模式存在的问题

(1)核心大企业参与应收账款融资的动机相对不足。在实践中，大企业支持中小企业融资的意愿较弱。首先，大企业融资渠道丰富，认为参与应收账款融资对自身收入影响不大。第二，应收账款融资业务会增加大型企业财务部门的运营成本。第三，作为担保人，大企业最长的债务偿还周期为一年，这可能导致其资本周期的缩短。第四，大企业的收入来源不如上下游融资企业稳定，因此作为债务人，为中小企业融资提供风险保护的动机明显不足。

(二)商业银行对中小企业信心不足。多年来，商业银行形成了以支持大企业为主的惯性思维。由于中小企业组织管理不规范，商业银行对中小企业缺乏信心，对其融资需求关注不够。在开展应收账款融资业务时，甚至用大型国有企业的信用评级标准来衡量中小企业的信用状况，这就要求并制约了应收账款的进一步发展。此外，国有银行受政策和权限的影响，县域金融机构几乎没有授信权限，授信业务至少需要得到地市级分行的批准，导致应收账款融资业务流程复杂，可操作性差。

(3)受思维方式和人员素质的限制。一方面，一些商业银行，尤其是县级商业银行，仅仅立足于现有业务，现有客户停滞不前，缺乏竞争意识，对金融创新产品充耳不闻，未能培养创新人才，难以满足应收账款融资业务的发展需求。另一方面，银行、企业等机构对这种参与金融业务的创新意愿反应迟钝，融资观念落后。他们仍然使用传统的房地产抵押贷款融资模式，对应收账款融资不了解，不熟悉应收账款的融资过程、方法和积极意义，整体社会认知度较低，在一定程度上限制了小微企业融资渠道的拓展。

相关建议

为使应收账款融资模式更好地应用和推广，相关部门和企业应进一步提高认识，形成合力，转变观念，求实创新，探索解决中小企业融资难、成本高问题的新途径。

(一)加强指导，促进形成合力。应收账款融资业务的长期发展能够促进政府、银行和企业的双赢，特别是在欠发达地区，尤其需要政府部门的大力推动。首先，我们将会同地方政府部门出台优惠政策，鼓励利用应收账款融资，引导银行和企业形成共识。其次，依托快捷便捷的相关应收账款融资服务平台优势，引导更多核心企业发挥辐射带动作用，发布应付账款信息，确认债权债务关系。第三，因地制宜，根据小微企业的数量和规模，定量分配商业银行应收账款融资业务指标，督促商业银行开展应收账款融资业务，促进其健康发展。

(2)加快转型，创新业务发展模式。组织指导商业银行积极创新改革，重视应收账款融资业务，适当调整业务权限。一方面，商业银行要积极适应市场需求，有创新意识，改变对房地产抵押贷款的依赖，扭转对大企业的依赖，大力发展应收账款融资业务。另一方面，建议将中国收购的应收账款融资服务平台与中国收购的动产融资统一登记平台相结合。金融机构办理应收账款融资业务时，将在动产融资统一登记平台查询登记，并优先确认；平台融资信息也应纳入信用信息系统，记录违约情况，这不仅可以约束应收账款的债权人按时偿还银行账户，还可以约束应收账款的债务人按照合同约定偿还账户。

(三)加大宣传力度，打破固有观念。新修订的《中小企业促进法》是促进中小企业发展的重要举措。建议政府组织相关部门带头加大法律的宣传普及力度，进一步提高全社会对促进中小企业发展重要性的认识。基层央行应积极发挥窗口引导作用，通过会议、研讨会、培训等方式进一步引导商业银行加快创新。坚持以市场为导向，根据中小企业不同的融资需求，建立个性化的应收账款质押评估流程，为债权人、债务人和资金提供者制定详细的操作指引，引导三方正确高效地使用相关的应收账款融资服务平台，并使通过该平台交易的业务成为典型案例进行推广使用。(张乐制图)