华龙证券拟申请摘牌，新三板券商瞄准A股IPO

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继南京证券和蔡襄证券之后，另一家在新三板上市的券商华龙证券(835337)申请从股份转让系统退市，并为a股上市做准备。6月6日，华龙证券宣布，公司正在积极推进股份转让系统中的终止上市申请，其新三板股份的转让继续暂停。

时代财经获悉，在近期召开的华龙证券2018年第一次临时股东大会上，共审议通过了13项与上市相关的议案，包括《关于华龙证券股份有限公司首次公开发行股票及上市方案的议案》、《关于授权董事会办理a股首次公开发行股票及上市具体事宜的议案》、《关于申请暂停公司股票在全国中小企业股份转让系统上市的议案》等。

据悉，华龙证券已启动a股上市进程，力争在今年内在中小板上市。然而，华龙证券的相关人士拒绝对时代财经置评，只是说“以公告为准”。

经过半年的上市咨询，我打算申请退市

早在2017年11月，华龙证券就向中国证监会甘肃监管局提交了上市辅导备案材料，并被接受。其咨询经纪人为中信证券，咨询期始于2017年11月24日。华龙证券在当时的公告中表示，如果将来向中国证监会提交上市申请文件，将向股份转让系统申请暂停股份转让，因此目前暂停其股份转让也就不足为奇了。

两个月后，华龙证券董事会通过了五项与上市相关的议案，包括申请终止在新三板上市的议案。具体包括《关于申请停止在全国中小企业股份转让系统上市公司股份的议案》、《关于全国中小企业股份转让系统公司股份停止上市异议股东处置办法的议案》、《关于授权董事会全面处理申请停止在全国中小企业股份转让系统上市公司股份相关事宜的议案》等。

据业内人士透露，在正常情况下，从新三板转出的a股公司最迟可以在ipo会议后退市。此前，寻求在新三板上市a股的南京证券(Nanjing Securities)在3月14日举行了首次会议，直到5月17日才在3月22日申请退市。

相比之下，华龙证券早就宣布有意申请退市。经过半年的上市辅导，华龙证券尚未出现在a股的ipo队列中，但5月23日的公告中宣布，公司拟进行首次公开发行并上市，并拟向股份转让系统申请终止上市。

随后，华龙证券于6月1日发布了《关于异议股东申请停止上市保护措施的公告》。本公司最大股东甘肃金融控股集团有限公司及其他协调受让方同意并承诺收购异议股东持有的本公司股份，以异议股东收购本公司股份时的成本价及最近一次经审计的每股净资产值作为收购定价依据。

根据公告，在2018年第一次临时股东大会上，有16，407，600股反对《关于申请终止公司股份在全国中小企业股份转让系统上市的议案》，占股东大会有表决权股份总数的0.26%。所谓持不同意见的股东是指出席股东大会但未对上述提案投赞成票的股东，以及持有公司股份但未出席股东大会的股东。

至于华龙证券提前退市的原因，有媒体报道称，华龙证券可能会提前申请退市，以解决“三大股东”问题。但中国证监会明确公布了“三类股东”(私募股权基金、资产管理计划和信托计划)的政策执行标准，并提出将“三类股东”纳入有效监管和信息披露的要求。

但华龙证券相关人士告诉时代财经，公司申请新三板退市与清理“三类股东”无关，公司不存在清理“三类股东”的问题。

新的三板经纪商瞄准a股首次公开募股

华龙证券是第三家由新三板转向a股上市的券商，也是一家完成近100亿元增资的明星新三板公司。据公开信息，华龙证券成立于2001年5月，并于2016年1月正式在新三板上市。华龙证券上市当年完成固定增长96.22亿元，成为当年单笔融资金额最高的新三板公司。

对此，业内人士表示，当时的融资能力并不逊于a股ipo，华龙证券寻求a股ipo还是为了获得可持续的融资能力和更好的流动性。目前，行业监管以“净资本”为中心，券商对补充净资本的需求更加迫切，上市是最佳选择。

华龙证券是一家具有明显地域特色的经纪公司，其业务主要集中在甘肃。截至2017年底，华龙证券营业收入达到15.93亿元，同比增长16.17%；上市公司股东应占净利润达到6.18亿元，同比增长39.83%。其中，2017年公司甘肃营业收入达到78.72%，比上年同期增长12.05个百分点。

华龙证券在2017年年报中也承认公司存在区域集中风险，经纪行业经纪业务的主要载体是证券营业部。截至2017年底，公司共有77个业务部门，其中38个位于甘肃，占业务部门总数的49.35%，存在依赖单一地区的风险。

自去年以来，包括华龙证券在内的总共三家新的三板券商都瞄准了a股IPO，目前进展情况各不相同。

据时代财经统计，目前新三板上市的券商有6家，分别是蔡襄证券、联讯证券、开源证券、东海证券、华龙证券和国投证券。南京证券最近成为首家成功转让股份的新三板经纪公司。除了华龙证券，它还有蔡襄证券。

在上述三家寻求转制的新三板券商中，已基本完成a股发行程序的南京证券率先发布上市指引。此前，在新三板退市后，南京证券于2018年5月宣布，它已获得中国证监会的ipo批准，并批准其不超过2.75亿股新股的公开发行。随后，6月6日发布了发行结果公告。本次发行a股27502万股，发行价3.79元/股，均为新股，无旧股转让。

此外，蔡襄证券是第二家接受上市辅导的新三板券商。2017年2月，公司发布上市辅导备案即时公告，辅导期从2017年2月9日开始计算。2018年5月初，蔡襄证券宣布，出于业务发展需要和长期战略发展规划，还将申请新三板退市。