立足普惠助力小微企业融资难的“金交模式”

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本报记者李江

6月20日，国务院常务会议部署进一步缓解小微企业融资难和融资难问题，不断推进实体经济降本增效。

小微企业融资难、融资贵一直是实体经济发展的障碍。然而，《中国经济时报》记者近日在广西南宁采访时了解到，在小微企业融资服务平台缺乏、融资渠道单一的背景下，地方金融资产交易中心或金融资产交易所可以成为一种有益的补充。

南宁金角频道

当我走出南宁金融资产交易中心(以下简称南宁黄金交易中心)的大门时，我热泪盈眶。黄，一位典型的80后企业家，广西美仕达矿山机械设备有限公司董事长，在工程机械行业工作了10年，他对记者说，如果不是南宁黄金交易中心通过中宏融资担保有限公司担保发行金贷产品，我一周内不会收到超过1000万元的融资。据黄介绍，在支付了拍卖厂房的土地款后，由于生产需要，他急需约1000万元的流动资金，但由于种种原因，银行无法发放按揭贷款，他想大哭一场。

南宁黄金交易中心董事长全德志告诉记者，2014年12月30日经广西壮族自治区人民政府批准成立的南宁黄金交易中心的母公司是南宁金融投资集团。南宁黄金交易中心的业务模式与国内主要黄金交易所(中心)相似。南宁黄金交易中心的企业贷款业务是面向中小企业的直接债务融资工具，是一种低风险产品。有融资需求的企业由国有担保公司进行担保和推荐，经南宁黄金交易中心审核后，发行金贷产品，出售给符合条件的会员投资者，并约定产品到期后的融资支付方式。

全德智表示，南宁黄金交易中心遵守《关于清理整顿各类交易场所防范金融风险的决定》和《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》等金融监管规定，制定并实施了《南宁金融资产交易中心交易规则》和《南宁金融资产交易中心登记结算规则》，形成了严格的制度保障体系。

据悉，在产品设计上，金角企业贷款产品严格遵守不规范集中交易、不平均分割股权、不规范合约连续上市交易、购买后不少于5个交易日不出售个人产品、不公开发行给不明投资者的规定。交易系统为单个产品设定了200人(含)的上限，以确保产品持有者的数量符合要求，并且不会触及监管政策的红线。

南宁黄金交易中心风险控制部经理姜文向记者表示，南宁黄金交易中心高度重视风险管理，对国有合作担保公司实行准入和信用管理，对融资企业实行准入和备案管理，对还款实行一日预付管理，积极防范金融风险。目前，所有融资项目都按时支付。同时，我们将建立合格成员投资者准入和分类机制，通过交易系统建立投资者风险识别和容忍度测试，对不同风险容忍度的合格投资者进行分类，确保金融企业贷款产品的销售与成员投资者的风险容忍度相匹配。

南宁黄金交易中心以广西中小企业融资服务为重点，发展直接融资市场，盘活社会存量资金，为广西实体企业经济发展注入资金。截至2018年6月初，南宁黄金交易中心通过发行直接债务融资产品，为广西近200家中小企业融资20多亿元，实现投资者投资收益近8000万元。

解决小微企业融资问题需要多少电梯

对于中小企业来说，向传统金融机构贷款融资存在困难，主要表现在以下五个方面:门槛较高；信贷程序复杂；信用增级处理困难；资金匹配不佳；贷款稳定性较弱。小微企业难以完全满足贷款需求。南宁黄金交易中心的融资产品作为我行融资渠道的有益补充，具有审查和贷款速度较快、产品期限灵活、收费简单透明等特点，能够更好地满足和解决部分中小企业的融资困难。全德志说。

全德智还告诉记者，南宁黄金交易中心将进一步发挥其作为金融资产交易场所的优势，开发和提供更多的金融产品，吸引更多的社会资本和金融机构资本，参与广西中小企业融资服务，打造广西中小企业融资服务的金融超市，提供一站式、全方位的金融服务。

他表示，黄金交易中心可以利用金融资产交易场所的许可证，利用互联网、大数据等金融技术手段，更好地匹配资本资产，盘活社会闲置资金。同时，中小企业可以享受更高效的金融服务，实现资本与资产的灵活对接。特别是在欠发达地区，金融服务能力相对较弱，一些高质量的小微企业可能难以从传统融资渠道获得有效的金融支持。

曾在银行业工作过的现任南宁经济技术开发区广西中钢星融资担保有限公司总经理于亮告诉记者，小微企业融资成本高的一个重要原因是一些金融机构对小微企业的贷款附加了不合理的条件，增加了小微企业的负担。

黄金交易中心作为服务中介，承担着引导各行各业资金支持实体产业、推动经济脱离虚拟现实的责任。于亮坦言，黄金交易中心为大量无法通过传统金融机构融资的实体提供了便捷的融资渠道，补充了传统金融机构无法覆盖的市场。

记者还了解到，作为国内黄金交易模式的基准，自十八大以来，北京金融资产交易所已累计为3000多家企业直接融资20多万亿元。

然而，在供给侧结构改革和监管力度加大的背景下，如何满足小微企业的融资需求仍然需要各部门进行相应的创新。

南宁金融投资集团党委书记、董事长兼总经理管峻告诉记者，自2015年南宁市委、市政府批准成立南宁金融集团以来，积极创新融资模式。集团的担保小额贷款、要素交易、基金业务、大数据产业等业务板块致力于为当地实体经济、中小企业发展提供一站式、全方位的金融服务，有效解决中小企业融资难、融资贵的问题。近年来，集团积极拓展非融资性担保业务和政府4321融资性担保体系建设，大力培育和发展政府种子基金、天使基金、引导基金、产业基金等。，是地方金融支持实体经济创新发展的重要载体，是推进沿边金融综合改革试验区建设的主力军。

6月20日国务院常务会议部署的政策，将利用有针对性的RRR减息等工具提升小额信贷的供给能力，实质上也是一种金融创新。中国民生银行首席研究员文彬表示，这种针对中小微、绿色、农业、农村等领域的RRR减排也是一种创新。在当前宏观审慎环境下，对冲季节性因素的影响可以达到削峰填谷的效果，使货币政策更加稳定和中性，保持市场流动性平衡，实现防范和控制金融风险、支持实体经济等多重目标。