消费电子旺季 覆铜板龙头再次上调出厂价（附受益股）

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证券时报网络(STCN)1月8日

每年年底都是消费电子产品的传统旺季，今年也不例外。根据全球市场研究机构吉邦咨询(Jibang Consulting)的数据，2017年全球智能手机产量达到14.6亿部。考虑到现有智能手机市场的需求势头减弱，下游手机品牌的销售成本压力受到上游组件价格上涨的影响。据估计，2018年全球智能手机产量的增长率仅为5%，年产量估计约为15.3亿部。

在此背景下，全球最大覆铜板供应商广东层压板有限公司于1月5日发出新年第一次提价通知，称其板材和pp(即预浸料)从现在起将分别提价10元/张和120元/卷。该公司去年已经连续八次提价。随着中国逐渐进入5g时代，消费电子正面临新一轮的发展，这必将引发对覆铜板更大的需求。

浙商证券(601878)此前曾表示，随着全球经济的大幅升温，CCL产能不断向中国转移，国内替代和下游需求不断上升，中国CCL行业出现了新的上行周期。中国覆铜板产量占世界总量的70%，下游pcb产值占世界总量的近50%，形成了上下游的本地化协同效应。

随着汽车电子的快速发展，通信技术等电子行业的技术升级，以及环保和特殊市场需求的不断增加，覆铜板行业正逐步向中高端制造业转移，产品结构比重成为趋势，低端产品将逐步淘汰。未来，拥有高端产品R&D和生产能力的公司将更快地扩大市场份额。多年来，通信用覆铜板的比重一直在不断增加，并已成为最大的用户。自去年以来，汽车和工业控制已成为增长最快的行业。

浙商证券认为，根据历史数据，目前仍处于周期的早期阶段，从前期的上游原材料驱动传递到原材料驱动和下游需求驱动的双效阶段，行业的上下游价格传递仍然平稳，因此行业中的优秀企业将继续保持良好的盈利能力。行业内上市公司包括艺声科技(600183，股票咨询)(600183.sh)、层压板(01888.hk)、金安国际(002636.sz)、华正新材料(603186，股票咨询)(603186.sh)。

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(证券时报新闻中心)