9日午间机构看盘：恐慌情绪修复中 精选“价值成长”股

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证券时报网络(STCN)4月9日

巨峰投资:恐慌修复和低吸机会打开

周一上午，这两个城市开盘小幅走低，随后大幅波动。在盘中交易中，上证综指逼近3100点的整数水平，然后停止下跌。创业板市场表现相对强劲，股指在接近午盘时走强。从盘面来看，空航空航天、航运、证券、有色金属、保险和软件行业是最大的受益者。在概念股方面，北斗导航、航空母舰概念、稀土永磁体和大型飞机都是最大的赢家。

受博鳌论坛开幕的刺激，海南板块大幅上涨:蓝海投资(600896，诊断学)、犹达(002865，诊断学)、双城药业(002693，诊断学)、大东海a股(000613，诊断学)每日涨停、神农基因(300189，诊断学)，值得注意的是，海南板块最近上涨了20%以上，因此不适合追赶。

黄金类股强劲上涨:西部黄金(601069，诊断类股)和赤峰黄金(600988，诊断类股)在盘中大幅下挫，而元成黄金(600766，诊断类股)、港泰控股(600687，诊断类股)和山东黄金(600547，诊断类股)领涨。农资股走强:新赛股份(600540，诊断股份)、鸿辉果蔬(603336，诊断股份)、神农基因、敦煌种业(600354，诊断股份)、丰乐种业(000713，诊断股份)、北大荒(600598，诊断股份)、配股

稀土永磁板块直线上升:北方矿业科技(600980，诊断股)、五矿稀土(000831，诊断股)日限、北方稀土(600111，诊断股)、广盛有色(600259，诊断股)、和盛资源(600392，诊断股)、英罗华(000)北斗导航上涨5%:中国测量导航(300627，诊断股)、移动通信(300590，诊断股)

巨峰投资顾认为，在清明节期间，中美贸易战的升级将对a股产生一定的负面影响。在a股市场收盘时，美国股市涨跌互现，周五跌幅超过2%。目前，上证综指在3100点，创业板在1800点左右；空的外围利益仍需消化。建议投资者控制自己的头寸，关注新兴行业(互联网、大数据、云计算、人工智能、软件和集成电路、高端设备制造和生物医学)的低增长股。

华讯投资:上交所50年线冲击创业板指数见底

假期过后，贸易战的升级使市场上的基金恐慌，指数开盘后立即走低并略有反弹，出现了一波跳水。在假期之前，卖出的基金都是逢低买入，蓝筹股的创造首先稳定下来，而创业板在接近中午的时候再次走强。上海证券交易所50个方面继续围绕年线波动，并将在连续横盘后选择方向。从盘面上看，北斗导航和海南板块涨幅居前，两者都有新闻合作。整体市场继续保持盈利效果。在操作策略上，首先，博鳌论坛上周提到的方向可以继续关注，重点放在海南板块；第二，科技成长股、机构基金纷纷开仓，它们继续开仓的概率很高。

广州万隆:两针鸡血注入a股超主力状态还是难以撼动

小长假期间，中美贸易战紧张，受影响的周边股市持续动荡，这无疑增加了a股节后走势的不确定性。周一，两市还利用开盘价低的机会消化了假日新闻中的负面因素，但随后在创业板的带动下，所有主要股指均集体涨红，其中创业板涨幅超过1%。

上周，中国和美国态度强硬，相互排斥，这真的让市场捏了把冷汗。然而，昨晚特朗普的言辞突然转向温和，上周的强硬立场有所改变，市场恐慌风险厌恶情绪在短期内有所缓解；与此同时，博鳌论坛正式拉开帷幕，中国高层官员可能借此机会释放出超出预期的改革信号。这两个有利的短期收益无疑给a股注入了一针鸡血。

然而，正如我们在上周的文章中提到的，市场目前关注的是贸易战，并选择性地忽略了新的资产管理法规可能带来的影响，但我们仍需对此保持警惕。因此，总的来说，空与丽都交织在一起，这使得维持复杂的市场结构成为可能。即使空出现短期反弹，也不会太大。

进一步看盘面，随着潜在资金的集中分布，大多数海南本地股票已经开盘走高和走低。例如，罗牛山(000735，诊断股)和劳顿发展(600209，诊断股)都有明显的获利回吐，但大东海和蓝海投资也继续强势封板；此外，经过上周的持续回调，近期工业互联和国内软件等热门科技股整体企稳回升；此外，北斗系统概念也成为中美贸易战中进一步资本探索的反击对象，中国海达、中国测量导航、陈锡行、空等许多股票在早盘均有涨停。另一方面，在下跌名单中，除了消费白马继续走软外，一些流行的独角兽和芯片概念股在前期也表现出明显的分布行为，如天华超晶(300390，诊断股)和郭可伟(300672，诊断股)相继在高位下跌。

总体而言，当地的盈利效果和市场人气依然显著，这可以从澄迈科技(300598)等板块领军人物的持续运行中得到证实，从之前的猪肉和薯片到现在的北斗系统，与中美贸易战相关的概念股的炒作也受到基金的追捧，国内替代的主要逻辑短期内难以伪造。但与此同时，我们也发现，由于近期的市场震荡，一些基金害怕情绪高涨，所以投资者在追逐连续大幅上涨的品种的高价格时最好谨慎。此外，年度报告和第一季度报告的密集披露窗口已经到来。对于具有持续亏损甚至封顶可能性的绩效型股票，我们必须及时规避，以免造成巨大的损失。

沪深投资:市场被提振。改革、开放、升级、新政策或推出

9日上午，沪深股市普遍保持小幅波动和上涨趋势。其中，上证综指在第5和第10移动平均线以下势头强劲；成长型企业市场(创业板)的表现优于主板市场，在当天交易中，它的表现超过了30天移动平均线，然后一路上涨超过1%。从磁盘上看，国防、计算机、钢铁和休闲服务业等行业非常活跃；家用电器、商业贸易、农业、林业、畜牧业、渔业和其他行业的疲软已经消退。卫星导航、海南旅游岛、航空母舰、次级新股和稀土永磁体等概念板块涨幅居前。

收盘时，上证综指上涨0.37%，收于3142.58点；深圳成份股指数10，705.58点，上涨0.20%；创业板指数报1855.60点，上涨1.02%；中小板指数报7295.63点，上涨0.21%。交易量方面，上海股市的半日成交量为1042.99亿元，深圳股市为1547.13亿元，创业板为561.62亿元。

就热点而言，在今日早盘交易中，国防工业板块领涨强劲。截至午盘收盘，深湾国防工业指数上涨2.59%，其中北斗星、新余郭克(300722)和龙将舟(300589)等7只股票涨停。对此，太平洋证券(601099，诊断学)认为，2018年，军事部门迎来了业绩和改革的双重拐点，目前该部门的估值仍处于历史较低水平，具有长期投资价值。两会后，国家对军事和军事改革的连续性和确定性的预期增强，改革政策和实际行动的发布加快，这将增强市场对军事部门的关注，叠加市场风险偏好的改善，迎来估值修复。广发证券(000776)认为，军事题材的内生驱动力主要包括两个维度:基本面和制度红利。在主题战略层面，建议把握三条投资主线:整合、创新和改革:第一条是国防和民用技术的整合。从制度支持到领导机构建设再到资金支持，国防和民用技术一体化战略体系建设趋于完善；主线是军事创新。军事武器装备采购的新阶段不仅体现在订单数量的增加上，还体现在订单技术含量的不断提高上。建议重点在国防信息建设(北斗)、武器装备升级(大型飞机国产化)等自主创新领域；主线是军事改革。福克斯预计将在军事资产证券化、军事研究所重组和军事工业混合改革等领域发挥主导作用。

此外，在博鳌亚洲论坛2018年年会消息的推动下，海南本地股票近期继续走强，蓝海投资、骏达股份、双城药业等9只股票在上午均有较强的涨停。今年是中国改革开放40周年，也是贯彻落实十九大精神的第一年。华泰证券(601688)分析说，在这个承前启后的时刻，迫切需要提出和推进改革开放的新的重要举措，预计将包括中国计划中的自由贸易港和其他反映资本、投资和市场准入新规则的措施。预计随着论坛的召开，特别是在中美贸易战的背景下，改革开放和升级的新政策将更快推出，市场将继续更加关注受益于改革开放和升级新政策的新兴产业。

至于目前的市场风格，沈万红源(000166)分析认为，创业板仍是从结构上看的主力。一方面，从最近的资金流动来看，它正在流入创业板，资金转移头寸的信号是明确的。另一方面，从技术角度看，创业板强劲反弹，在3月底形成岛状反转，迅速突破年线阻力。尽管上周出现了回调，但仍保持在年线之上，强信号显而易见。此外，上周，国务院批准了中国证监会关于境外上市公司发行a股cdr回报的相关规定。市场对独角兽和新经济企业回归a股充满期待，而创业板公司在行业特征上与高科技新经济最兼容，因此创业板有最大的业绩机会。

总体而言，国企改革、消费升级和高科技领域仍是2018年a股的主要投资方向。具有增长性、创新性和高确定性的品种将继续受到基金的青睐。建议投资者选择个股。一方面，它配备了高质量的成长型股票，这些股票在第一季度有所增加，同时关注业绩和行业趋势；另一方面，我们可以关注超卖股票的反弹。随着上周一第一期季度报告的正式发布，在小长假之后，a股将进入年报和第一期季度报告的密集披露窗口，那些经过基本面验证、业绩稳定良好的优质公司将显示出长期投资价值，预计将受到主要资本的青睐和追捧，投资者可以特别关注。

郭进证券(600109，诊断单元):仍有结构性机会放弃短期噪音

第一轮中美贸易摩擦的高峰或阶段已经结束。美国贸易代表办公室目前公布的约500亿美元的商品清单只是一个建议清单。其次，将征求公众意见并举行公开听证会，这意味着在6月之前不会征收关税；中方表示，关税上调的具体实施日期将取决于美国政府对我方货物实施的关税上调。

决定a股后期走势的诸多因素是国内因素:1)新资产管理条例正式草案的出台时间和实施细则将对风险偏好产生影响；2)由于富士康即将登陆a股市场，市场担心后续独角兽发行的节奏、融资规模等不确定因素。总体而言，短期a股市场已进入波动性较大的城市，结构性机遇依然存在；但从中期和长期来看，a股已经准备好了:资产配置时钟仍指向股市。目前，a股整体估值水平与历史相比接近中位水平，慢工出细工。

目前，我们建议坚持低估值和行业领先作为配置基准。具体到行业配置，我们推荐低估值银行；此外，高端制造业是2018年配置的主线，军事、机械设备、电气设备等行业受益；在成长型板块，4月是季度报告的披露期，成长型股票进入去伪存真阶段，选择价值增长成为目前的主要策略之一。在主题方面，我们继续推海南板块等等。

(证券时报新闻中心)